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我把去年参加“21天理财小白训练营”的作业都整理出来,重温一遍荒废快1年的理财知识,作为接下来即将迎接攒钱投资的准备吧~

第一部分——学习材料———— 什么是资产配置

【学习目标】

通过阅读学习材料和完成作业,了解资产配置的概念,能列举出资产配置对于个人或者家庭的意义。

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什么是资产配置,有一句话相信大家已经听得耳朵都快起茧啦,叫做——不要把鸡蛋放在一个篮子里。这句话出自非常著名的小说《堂吉诃德》,是西方人都耳熟能详的一句俗语。随着这些年来理财知识的普及,这句话几乎也快成为中国人民的俗语了。很多小伙伴是这样理解这句话的:既然说不要把鸡蛋放在一个篮子里,那我把鸡蛋放在几个篮子里总可以了吧。本来我打算把钱拿来统统买一只股票的,那现在我就多买几只总行了吧。或者有些小伙伴是这样的,你们总说P2P风险高,本来我只投一个平台的,那现在我多找几家平台投,这样风险就小了吧。

小小投想说,这样做的小伙伴还真没好好理解这句话的意思,也不懂什么是真正的资产配置。第一种小伙伴,如果你遇到股灾呢,整个市场上所有的股票都齐刷刷的往下跌,就算你买十几只股票和一只股票区别其实是不大的呀。而第二种小伙伴,P2P同样是一种风险比较高的投资,就算你把自己的钱分散在很多个平台上,整体来看你还是承受了较高风险的,可是如果恰恰你本身是一个不能承受较高风险的人呢?比如你上有老下有下,收入还不稳定,平时就算丢100块钱都要难受好半天,你确定自己能够接受某个甚至更多平台跑路的风险?

而且往往P2P跑路是有连带效应的,什么意思呢?有一些本来还凑合的P2P平台,因为其他P2P平台跑路而遭遇挤兑,最后本来还能够支撑的资金链也就因为挤的原因断掉了。于是“又一个P2P倒掉了”,最后导致了p2p这个品种的大面积跑路潮。

同样的道理,2015年7月份的股灾,本来仅仅只是部分高估股票跳水,但是最后却演变成了千股跌停,无论你手上的是什么股票,统统无差别大跌。

很多小仙女不知道我之前有写过小白入门理财文章,这里先贴出来供你们参考,我的菜单栏里也有:

所以,如果你把你的资产都投资在一个品种中,其实你要承受的是这个品种本身的整体风险。

那究竟什么是真正的资产配置呢?小小投虽然不是专家,讲不出非常高大上的专业术语,不过我想从两个层面来分享一下自己对于资产配置的认识。如果要用一句大白话说说什么是我理解的资产配置,那就是——对自己的资产进行安排的一个过程。

这里面有两个关键词,一个是资产,一个是安排,资产不用多说,就是我们的钱、房子、车子、股票、基金、商铺等等。另一个关键词就是安排,安排很简单,但是要怎么样安排才合理、才能在控制风险的前提下获得预期的收益,实现自己的理财目标,这个就是很有讲究的啦,以后我们会慢慢讲到。

一、从大的层面来理解资产配置

资产配置可以从两个层面去了解,一个是如何安排我们每个月的收入和家庭的资产。这属于大的层面,比如我们这次的小伙伴中有一些已经结婚了,假设每个月两个人的收入是1.5万元,这些钱该怎么分配?

这些钱是全部吃喝玩乐花掉了,还是有计划的一部分用于开支,一部分储蓄作为紧急备用金,一部分用来投资?同样的家庭收入,不同的安排,一年下来,两个家庭的资产情况会截然不同。

那积累了一些资产之后,这些资产该如何分配,是像小小投以前的同事一样全部放在银行卡里置之不理,连自己有多少钱都不知道,还是说把钱分成几个部分,就像《小狗钱钱》里的小姑娘一样,一部分作为自己的梦想基金,一部分作为自己养金鹅的钱?

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标准普尔家庭资产象限图

在这张图上,把钱的用途分成了四份:短期消费、意外重疾保障、保本升值、重在收益

一个家庭的钱应该分成以上四个部分,一部分钱用来作为短期消费,平时吃饭逛街买衣服看电影,偶尔出去旅行一次,钱都从这里出。另外一部分钱应该用来买保险,剩下的钱可以用来投资,一部分资产追求稳定的收益,不能亏本,而另外一部分资金可以用来买股票、P2P等高风险资产,追求钱生钱。

www.jianshu.com/p/0343a474e224

既然叫标准普尔家庭资产象限图,那说明做这张图的人针对的是美国小伙伴,至于中国小伙伴嘛,小小投觉得大的思路上可以参考,但是千万不能生搬硬套

比如拿家庭资产的20%去买保险?那不得先看看自己家庭是个什么情况嘛。再比如说保本升值里面的分红险,上次我们也讨论过了,不是适合每一个家庭的。

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那么为什么美国人推崇这种资产配置呢?原因很简单,因为美国是一个典型的橄榄球状的社会制度,中产阶层是美国的主要阶层,而这个阶层恰恰很适合用标准普尔家庭资产象限图进行配置。

而在中国呢?由于社会阶层多层次化,所以并不存在一种适合大部分人的资产配置。大家需要根据自己的实际情况进行相应的配置。而我们的APP投啥正是为了适应中国这种情况,通过大数据分析,为每个人量身定做了最适合的配置方案,从而做到个性化配置。

二、从投资的角度来理解资产配置

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如果你能很好的安排自己或者家庭每个月的收入,在留足了短期生活费、充足的保障之后,还有一笔钱可以用来投资,那你就要面对接下来这个问题:

市面上的可投资品种真多啊,股票、基金、债券、可转债、涡轮、期权、黄金、贵金属、P2P、银行理财产品、艺术品、房产,究竟该投什么?2015年初的时候,大家面对疯长的股市,很多人纠结于该买哪一只赚得最多?而很多人在经历股灾之后,又开始思考这样的问题:有没有一些风险比较低然后收益还不错的投资品呢,我现在不奢求一年赚30%,只要不亏本就好啦。

所以在这个层面上,我们也会遇到资产配置的问题,最经常碰到的问题就是:小小投,我有10万元,我该投点啥好啊?

想知道该投点啥好,我们就先得打打基础,看看市面上最常见的投资品种有哪些,他们的潜在风险和可能的收益如何?

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这是一张理财金字塔的图,从底层到顶层,不同的投资品遵循的规律就是:

                                     
 越往上走,潜在的收益和风险就越高。

最底层的国债和银行定期存款我们基本上是可以看做无风险的投资品,虽然银行现在也会破产,不过还有存款保险嘛。而国债,只要政府不出啥大事,基本上还是能够借钱之后按时还的。

而再往上走的货币基金和国债逆回购,风险低,收益比下面这一层高一丢丢,关键是流动性高,想什么时候拿出来用就什么时候拿出来用。

国债逆回购是指缺钱的A把国债作为抵押品抵押给B,B把钱借给A,到期A还本付息,B把国债还给A。作为投资者,我们就是借钱出去的那个B啦,因为有国债作为抵押品,所以风险就很低啦。地方政府债也就是地方政府借的钱,虽然欠债不还的风险有,但是不高。再往上走就是债券和股票啦,基金因为种类多,有什么股票型基金、债券型基金、混合型基金等等,所以横跨了两个等级。

注意哟,P2P和信托是在股票以上的哟,为什么说P2P风险大呢,主要是目前缺乏监管,平台良莠不齐,小伙伴们投资的时候一定要擦亮眼睛。再往上走的外汇期货贵金属、实业收藏品,讲真小小投也没什么研究,而且门槛不是一般的高,也不适合我们这些刚入门的理财小白,咱们就不多说了。

值得一提的是银行理财产品,很多人一提到银行理财产品,就觉得:哎呀,银行发行的理财产品,肯定没风险,买买买!但实际上银行理财产品也是多种多样,有些的风险真心不低,所以在买之前也要研究一下产品说明书,看看是否保本、风险评级、看看你的钱被拿走之后干嘛了。如果一个银行产品对于风险语焉不详,对于钱的去向也不说清楚,只是号称高收益,那你就得想想看是不是要把钱交给银行了。

看完了这些市面上最常见的投资品,大家也应该明白了所谓资产配置就是把钱在这些投资品中进行分配的过程。

举个例子:群里有一个小伙伴说的愿望是实现年化15%的收益率,先不考虑其他因素,我们可以看看理财金字塔里有哪些选择:要想年化收益率达到15%,除开最高的两层不考虑,我们可以选择P2P、信托、股票、某些高收益的基金、某些银行理财产品。那是选择其中一个投资品还是选择几个投资品,这个就叫做资产配置,至于这样做资产配置是否合理,如果不合理的话我们要如何调整,这是后面的课程里面要讲到的问题。(年化收益率:假设年初你投资1万元,到年底赚了1000元,那你的年化收益率就是10%。)

最后来总结一下,所谓资产配置,可以从两个层面来理解,大的层面是对整个家庭的收入、资产进行安排的过程,从小的层面来说就是在投资的时候,该如何分配自己的可投资本金的问题。我们可以参考标准普尔家庭配置表再结合自己的实际情况作出合理的家庭资产配置,在保证生活品质的前提下不断增加自己的可投资本金。而认识到市面上常见投资品的风险和收益,能够帮助我们更好的理解后面课程的内容哟。

理解了资产配置的概念之后,我们就要和大家一起来探讨为什么要做资产配置,为什么我们需要把鸡蛋放在不同的篮子里。

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理由1——做好家庭资产配置,才能过上有保障的生活,积累理财投资的第一桶金。

前面一个部分我们讲过,从大的层面来看,资产配置包括了家庭的现金流入如何安排、家庭的资产如何安排。如果我们能够参考标准普尔家庭资产象限图来做的话,家庭资产应该有这么几个账户:

1、应急的钱,一般是3-6个月的生活费。

2、保险的钱,用来实现风险的管理和转移。

3、投资用的钱,用来钱生钱。

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当然还可以按照个人和家庭的情况设计更多的账户,比如旅行账户,梦想账户等。设置好这些账户之后,每个月的现金流入可以合理的分配在这些账户中,于是我们就能:

1.有应急金,遇到生病或者失业的时候不用担心没钱用。

2.有保障,遇到意外情况或者重大疾病能够有经济补偿。

3.不断有钱流入投资账户,本金不断积累。

4.生活更有乐趣,能够实现自己的各种愿望。

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理由2——做好资产配置,可以盘活资产,让资产发挥更大的作用。

来看一个例子:

男,某一线大城市公司管理层,另一半在家里做全职太太,资产情况如下:

银行存款20万、股票投资20万、自住公寓400万、郊区自住别墅600万(每年最多去住两三次)、自用汽车60万,合计1100万。

收入支出情况如下:年收入40万,支出约25万左右,每年能结余15万。

可以看出,这个家庭的资产有一大部分在房产上,尤其是郊区自住别墅600万,但是每年只住2-3次,基本上算是闲置,还有每个月有维持别墅的支出。每年的投资性收入很低,基本上的开支都是靠老公一个人的收入。

如果卖掉600万的别墅,那可投资金额就变成了640万,假设每年的投资收益率达到7%,那每年的投资性收入就能达到约45万,被动收入就可以覆盖掉全家的支出,马上改善了只能依赖一个人收入的状况。可能有小伙伴会问:那别墅卖掉了,多可惜啊?其实对于这种每年只能住2-3次的别墅,完全可以考虑要去郊区度假时提前租一个别墅,完全能满足需求,而且费用也不会太贵。

当然如果你非要觉得有别墅很重要,宁愿养一座每年只住几次也要当一个有别墅的人,那小小投也没什么话好说咯。讲这个例子只是想说明,如果我们能够盘活手里的资产,把资产充分利用起来,就能够更好的发挥资产的作用。

下面进入正题:

理由3—合理的把我们的资产在不同风险的投资品中进行分配,实现我们的理财投资目标。

在实际生活中,很多人的资产配置常常比较符合下面两种情况的其中一种:

1.所有的钱都放在最下面的两层,虽然本金非常安全,但是收益很低,基本上可以说连通货膨胀都跑不过。

2.钱都放在股票、股票型基金或者P2P甚至风险比较高的资产中,甚至是集中在几只股票或者某个P2P平台中。

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第一种安排的弊端是显而易见的,大家都不愿意看着自己的钱慢慢贬值。

第二种情况的弊端吧,还真的不好说,尤其是在遇到股市一路上涨或者P2P平台经营得顺风顺水的情况下,这些人的收益往往会比只拿一部分资产投资高风险资产的人要高。更何况说还有小伙伴会说:巴菲特都说了,就是要把鸡蛋放在一个篮子里,如果看中某只股票或者相信某个平台,我就是要把所有的资产都押上去。

第二种情况的弊端,也只有在遇到股灾或者P2P平台跑路的情况下才能看出来。我们来看一个例子:

2015年初,小叶和小可手头都有7万元,小叶把7万元都放进了股市,买了几只长势看起来很喜人的股票。

小可则拿一半的钱买了股票,一半的钱买了债券基金。

现在是2015年11月,再来看看小叶和小可两个人资产情况:小叶的几只股票被套牢了,大约亏损20%本金。

小可的股票表现也不好,但是债券基金却表现很不错,有10%的收益,综合来看,基本上没有亏损。

1.写出你想要学习理财投资的三个最重要的理由。

一般来说,真正的资产配置就是要根据自身的情况,把资产在股票、债券、现金等投资品种中进行合理配置的过程,因为:

1.这些投资品一般不会同涨同跌,股票表现好的时候,债券的表现一般不会好,因为大家都拿钱去买股票了啊。而股市大跌的时候,钱都会逃到债券市场,债券表现一般会比较好。如果我们把资产分配在这两个市场,当股票市场表现不好的时候我们有债券市场的收益,债券市场表现不好的时候我们有股市的收益,这样就降低了我们的投资风险,同时能够享受到两个市场的盈利。

2.更重要的是,当你把资产分配到股票和债券还有现金中的时候,如果遇到股市有很好的机会,你还有可以用现金来进行加仓,或者变现一些债券来进行加仓。比如现在股市大跌,你发现了不少不错的公司都非常便宜,可是如果你所有的资金都在股票中,股市大跌你的资产也多半是套牢的,那你是要卖出这些被套的公司股票来买入找到的新的股票,那就真的不明智了。可是如果你现在有债券和现金,就相当于手中有了子弹,这个时候淡定的卖出部分债券,加上现金来买入股票,享受股市上涨之后的收益,绝对是件好事呢。

至于那些说巴菲特名言的小伙伴,你们千万不要只看巴菲特是怎么说的,你们还得看看巴菲特是怎么做的呀。

2008年是大多数投资者最惨痛的一年,标普指数下跌37%、上证指数下跌65%,但是这一年巴菲特的亏损却是微乎其微。为什么呢?因为在2008年中,老爷子就开始积极购买高收益债券了。按照他不断增持的比重预计,固定收益类产品每年可为伯克希尔带来约35亿-40亿美元低风险股息和利息收入。这就是最简单的资产配置策略嘛(既买高风险的股票又买低风险的债券)。所以,看巴菲特做了什么,比只是听他说了什么更有意思。

理由:

理由4——最重要的理由,资产配置在很大程度上决定了我们的投资收益

1986年的《金融分析师杂志》发表了一篇名为《投资组合表现的决定性因素》的著名文章,这篇文章指出——从长期来看,一个人的总财产的投资理财收益中有93.6%取决于投资者如何进行资产配置,选股的好坏仅仅决定了4.2%,市场买卖时机选择只占了1.7%。

看到这个,那些每天花很多时间去考虑该买哪只股票,或者绞尽脑汁去考虑说这只股票今天卖还是明天卖,那只债券今天入手还是过今天入手的人会很伤感吧。因为这些只能决定投资收益的5.9%,而我们一直忽视的资产配置却默默的决定了收益的93.6%。

总结一下,做好整个家庭的资产配置,能够让我们在日常生活中多一些安全感,能够从容的应对生活中的各种意外状况。如果能够盘活家庭中的某些资产,把这些资产充分的利用起来,可能会给我们带来意想不到的惊喜。至于最需要做资产配置的理由,当然就是在投资的过程中,资产配置能够帮我们在降低风险的情况下获得收益,从长期来看,合理的资产配置决定了我们投资收益的绝大部分。

做好合理的资产配置,也许没办法让你成为这个市场上赚钱最快最多的人,但是却能让你的钱得到更好的安排,获得更加稳健的收入。

①:大笔金额的花销可一次性付出,不需要分期付款。

第二部分——————————–作业

1.梳理自己或者家庭现在每个月的收入是如何分配的,是否有改进空间?

2.自己或者家庭目前的资产分配状况如何,在投资上有哪些投资品,分别占据的百分比是多少?这些投资品处于理财金字塔的什么位置?

(单身狗小伙伴写自己一个人的情况就好啦,成家了的小伙伴建议拉上自己的另一半一起完成哟!)

3.假设我们在2011年初,把10万元投入沪深300指数,那么到2014年底,我们一共有多少钱?

4.如果我们把这10万元平均分配到沪深300指数和国债指数,那么到了2014年底,我们一共有多少钱?

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5.分享:完成作业后,可以按照以下格式把作业分享到微博,或分享至微信朋友圈。也欢迎小伙伴们发挥创造力,用更有趣的方式来进行分享哟!分享后请将截图与作业一起提交给组长。

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#21天理财小白训练营#今天我完成了由BetterMe和长投学堂共同举办的21天理财小白训练营第*课的学习,最大的收获是_____,给你们晒晒我的作业吧+作业截图@长投学堂@BetterMe大本营。

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#21天理财小白训练营#今天我完成了BetterMe和长投学堂共同举办的21天理财小白训练营第*课的学习,最大的收获是_____,给你们晒晒我的作业吧+作业截图。

常识小科普-收益率是神马

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万分收益率和七日年化收益率都是短期的,人为操作的空间很大,不具有参考价值

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②:为自己喜欢做的事作物质基础。

③:经济独立,不有求于人,为自己增值。

这是去年的投资理由,今年的有变动:

理由:

①:大笔花销可一次性付出,不需要分期付款。

②:投资买房,早日实现财富自由。

③:为外快增值。

2.列出你希望实现的三个小愿望,简单计算一下需要多少钱。

愿望:

①:牙套——6K左右

②:戒指——43000左右

③:买房——80W左右

3.梳理自己或者家庭现在每个月的收入是如何分配的,是否有改进空间?

收入分配与改进

☑收入分配:定存不固定,60%消费(其中服装、彩妆护肤占大头),20%备用以防突发状况。

☑改进:20%定存货币基金,30%分成3份,投债券基金+股票基金+指数基金,40%消费(控制服装与彩妆品的支出,尽量减少不必要的开支),5%购买保险,5%备用。

4.自己或者家庭目前的资产分配状况如何,在投资上有哪些投资品,分别占据的百分比是多少?这些投资品处于理财金字塔的什么位置?

自己目前的资产分配状况:

基本属于不投资,消费占据主要收入,少有盈余,经常超支的状态。

投资品:

之前投的货币基金已撤出,现投资为0。

位置:

最底层。所以打算接下来购买货币和债券基金,位于金字塔的中低层。等3-5年后,再加入位于中高层的指数型基金份额。

5.假设我们在2011年初,把10万元投入沪深300指数,那么到2014年底,我们一共有多少钱?

一共有112914.5元。

(沪深300和国债指数2011年到2014年底涨跌幅见下表)

2011年

2012年

2013年

2014年

沪深300指数

-25.01%

7.55%

-7.65%

51.6%

国债指数

3.21%

4.05%

3.35%

2.75%

6.如果我们把这10万元平均分配到沪深300指数和国债指数,那么到了2014年底,我们一共有多少钱?

投资于沪深300指数到2014年底,有56457.3元

投资于国债指数到2014年底,有57019.859元

总共有113477.17元

7.分析这份方案是否适合自己,自己目前的资产配置和这份方案的有什么不一样。

▼这是去年的方案,今年随着收入上升,对收益率也从7%-10%变为10%-15%。

分析:

这份资产配置40%适合我。与我的置产配资方案不一样的地方在于,目前我属于稳健型投资,预期收益率在10%-15%左右。

除了基础稳定的货币基金占比20%,债券基金与股票基金、指数基金需要占投资的30%,按照高抛低吸的原则5:5投资。

至于分级基金,目前不在我考虑的范围。投资2-3年后,会考虑增加ETF。

▼这是今年的风险评估报告,比去年的保守多了些稳健

8.2017年资产配置方案:

①定存货币基金:2000元

②定投债券、股票、指数基金:

(1)债券基金:1100元

(2)指数基金:1100元

(3)股票基金:1100元

总共5300元,占比50%。

货币基金,每个月20号投1次。

债券基金、股票基金、指数基金,每个月定投2次,分为月初和月末投1次。

熊市多购买指数、股票基金,卖出一部分债券基金。

牛市卖出一部分指数、股票基金,转买入一部分债券基金。

注:主要还是平衡债券、股票、指数基金的资金。基本每3个月至半年,50-50平衡一次。如遇上比较特殊的基金亏太多,也可一个月内调一次。

③保险:重疾险500元一年。

④应急资金账户:1000元 / 月。

总结:

以上大部分是我在去年提问的基础上,重新根据自己现在的情况,做的一次资产配资分析。

做完基础的分析后,接下来就要关注基金背景,做好选择了。月光族的话,没有那么多本金,可以在投资前3个月内,先攒本金1W左右,当然货币基金也可以投场外的1K起步。


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